Denne artikel kræver normalt Børsen Pro-abonnement. I sommeren 2019 er der dog
fri adgang, så interesserede har mulighed for at se, hvad Børsen Pro handler om.


Negative renter koster bankerne 3,4 mia kr

Banker

DN Nationalbanken hovedsæde Nationalbankens negative renter gør nu for alvor ondt på bankerne. Foto: PR

Det kan godt være, at boligejere og folk med gæld jubler over de ekstremt lave renter, men de historisk lave renteniveauer er en dyr fornøjelse for de danske banker.

Siden maj 2014, hvor Nationalbankens renter kom under nul, har de negative renter samlet set kostet de danske banker 3,4 mia. kr., og alene i de første syv måneder af 2019 har bankernes omkostninger ved de negative renter været på 530 mio. kr.

For samme periode i 2018 lød regningen på 430 mio.

"De negative renter er en alvorlig udfordring for bankerne og deres forretningsmodel og bankernes indtjeningsdrømme, som bankerne må og skal gentænke. Og de banker, der ikke allerede har gjort det, er meget sent ude, for de negative renter vil forsætte et stykke tid endnu," siger bankekspert og seniorrådgiver ved Aalborg Universitet Lars Krull.

Med udsigt til yderligere rentefald fra Den Europæiske Centralbank (ECB) til september, er der udsigt til, at bankernes rentebetalinger bliver endnu højere fremover.

"Jeg forventer, at omkostningerne ved de negative renter for bankerne for hele 2019 kommer op over 1 mia. kr.," siger Jan Størup Nielsen, chefanalytiker i Nordea.

Minusrente stiger

At de danske banker betaler negative renter skyldes, at bankerne har stadigt mere overskydende likviditet, som placeres i Nationalbanken. I dag kan bankerne dog sætte 31,5 mia. kr. overskydende likviditet ind i Nationalbanken til en rente på 0 pct. via foliorammen.

Likviditet, som bankerne placerer i Nationalbanken ud over de 31 mia. kr., placeres i indskudsbeviser til indskudsbevisrenten, som aktuelt er på minus 0,65 pct.

At renten på indskudsbeviser er minus 0,65 pct. skyldes meget enkelt, at Nationalbankens vigtigste mål er at holde den danske kronekurs stabil over for euro. Derfor følger Nationalbanken i grove træk renteændringer fra ECB, der aktuelt har en rente på minus 0,4 pct.

Beholdning_Indskudsbeviser

Bankerne har dog udsigt til, at renten på indskudsbeviser bliver endnu lavere, da ECB med en meget stor sandsynlighed kommer med yderligere pengepolitiske lempelser på mødet til september. I markedet er det indpriset, at ECB sænker renten med op til 30 basispoint den kommende tid.

"Sænker ECB renten fra minus 0,4 pct. til minus 0,5 på det kommende møde, så er det min klare vurdering, at Nationalbankens direktør Lars Rohde vil følge trop og sænke renten på indskudsbeviser til minus 0,75 pct.," siger Jan Størup og fortsætter:

"Jeg forventer dermed, at omkostningerne ved de negative renter for bankerne for hele 2019 kommer op over 1 mia. kr., fordi overskudslikviditeten kommer til at stige yderligere i resten af året. Men det afhænger selvfølgelig helt af, hvad der kommer til at ske i september med renten."

Hvor meget større bliver den regning, som bankerne skal betale, hvis indskudsbevisrenten bliver sænket til minus 0,75 pct.? Hvis vi tager udgangspunkt i 2019, så har bankerne i gennemsnit købt indskudsbeviser for knap 200 mia. kr. Så en rentenedsættelse til minus 0,75 pct. vil årligt øge omkostningerne ved negative renter med 200 mio. kr." siger Jan Størup.

Rohde kan så beslutte at udvide foliorammen fra de nuværende 31,5 mia. kr. Hæves foliorammen, kan bankerne sætte mere overskudslikviditet ind til en rente på 0 pct. i stedet for de minus 0,75 pct.

Sender regningen videre

En del af regningen for de negative renter sender bankerne videre til erhvervskunder.

Indtil videre har bankerne dog fravalgt at lade de almindelige privatkunder betale en del af regningen for de negative renter.

Tror du, at bankerne fortsat vil frede privatkunderne og afvige fra at lade dem betale en del af regningen?

"Den almindelige privatkunde vil ikke komme til at mærke noget til det her, for det er bankernes forretningsmodel slet ikke indtænkt godt nok til," siger Lars Krull.


Forsiden lige nu

Pride er også for banker

Lørdag kulminerer den årlige Pride-uge med et stort og farverigt optog gennem Københavns gader. Kigger man på listen over sponsorer finder man tre ...

Banker  · 

Nordea skal rekruttere skadesforsikringskunder til Topdanmark

Opdateret kl. 10.14 - Topdanmark og Nordea har indgået samarbejdsaftale om distribution af Topdanmarks skadeforsikringsprodukter gennem Nordea på de ...

Forsikring  · 

Analyse: Gambling i stor stil fra finsk centralbankchef – ECB's troværdighed på spil

Økonomi  · 

Boligejernes nye superlån går i rekordkurs: "Det er en vild udvikling"

Realkredit  · 

Statsrevisorer må igen rette skarp kritik mod Skat

Økonomi  · 

New Zealand godkender lønbetalinger med kryptovaluta

Betaling  · 

Sure investorer sagsøger Novo Nordisk for kursmanipulation – kræver 11,8 mia. kr. i erstatning

Finansmarkeder  · 

Indtjeningsforventningerne for S&P 500-selskaber ser dystre ud

Finansmarkeder  · 

Medie: ECB kommer med kæmpepakke næste måned - den store bazooka trækkes frem

Økonomi  · 

Problemer på børsen i London forsinkede åbningen for nogle aktier

Finansmarkeder  · 

Handelsbanken sænker kursmål for Spar Nord en smule

Banker  · 

Danske Bank forventer stribevis af rentenedsættelser fra den amerikanske centralbank

Økonomi  · 

Banker: Dansk folio-model i ECB vil sende Nationalbanken på gyngende grund og kræve ny playbook

Økonomi  · 

Aktiestrateg efter kursfald: Bankaktier vil fortsætte nedturen

Kapitalforvaltning  · 

Medie: Trump leger med tanken om at købe Grønland

Politik  · 

Japan overhaler Kina - ejer flest amerikanske statsobligationer

Kapitalforvaltning  · 

Nationalbanken: 65 pct risiko for recession i Europa de næste to år

Økonomi  · 

Danskernes gæld til det offentlige vokser stadig

Økonomi  · 

Erhvervsminister: Alle danskere skal have mulighed for at låne til bolig

Politik  · 

Medie: Danske Bank fyrer endnu en chef efter gebyrskandale

Banker  · 

Ny bog: Whistleblower følte sig truet af Sanjay Shahs lejr

Kapitalforvaltning  · 

ECB parat til at lukke endnu en lettisk bank efter vedholdende kapitalmangel

Banker  · 

Ringkjøbing Landbobank henter 100 mio. euro i ny supplerende kapital

Banker  · 

Finanskrisens konsekvenser hærger europæiske bankaktier mens USA buldrer frem

Banker  · 

Fintech-direktør: Mængden af nye betalingsløsninger forvirrer virksomheder

Fintech  · 

Ældre Sagen står alene med ambition om at påtvinge pensionsopsparinger

Pension  · 

Norsk storbank bliver medsponsor af Copenhagen Fintech

Fintech  · 

Spar Nord forventer at kunne fortsætte udlånsvækst

Banker  · 

Aktiestrateg efter kursfald: Bankaktier vil fortsætte med at falde

Banker  · 

Analyse: USA's recessionssignal lyser rødt – Trump giver Powell skylden igen

Økonomi  ·